CG六合彩全网权威平台

CG六合彩全网权威平台

  一、垃圾焚燒及發電發展歷程

  1、1980年之前︰垃圾焚燒行業摸索期

  美國第一座垃圾焚化爐于1885年建于紐約州的長島。20世紀初,美國許多城市都相繼興建城市垃圾焚燒廠,到二次大戰前,美國共計建設了約700座焚燒爐;二次大戰後,隨著經濟的復興,城市垃圾產量迅速增加,加上工藝技術的改進以及居民消費習慣的變化,垃圾成分產生顯著變化,廢紙和塑料等可燃物含量大幅度提高。因此,在該時期垃圾焚燒處理得到進一步發展,在1960年美國生活垃圾年焚燒處理量就達2700萬噸/年。

  直到20世紀60年代,人們開始意識到焚燒爐的尾氣和污水排放對環境的影響,公眾和政府開始采取行動。1970年發布的清潔空氣法案(CAA)對于已有的焚燒設施設置了新的標準,禁止隨意燃燒城市固體廢棄物,並限制微粒排放,未安裝滿足CAA要求所需技術的設施都被關閉。在70年代後期和80年代早期,由于垃圾焚燒煙氣污染特別是二?f英的影響,公眾逐漸反對興建垃圾焚燒爐;相關的法律政策的頒布也加強了對垃圾焚燒行業的監管;1976年,聯邦政府通過《資源保護和恢復法案(RCFA)》對城市固體廢物進行監管,因此,在這一時期,新建垃圾焚燒廠出現下降趨勢,1980年,美國城市生活垃圾焚燒量降到1700萬噸/年。

  2、1980-1995︰垃圾焚燒行業成長期

  20世紀80年代中後期,美國經濟復甦和消費提升,垃圾產生量和人均垃圾產生量在該階段呈現迅速增加的趨勢,垃圾焚燒也因此得到增長。到20世紀90年代初,垃圾焚燒佔比超過15%。隨著汞和二?f英排放威脅的出現,EPA在20世紀90年代制定了最大可實現控制技術(MACT)法規。1995年,EPA要求城市垃圾焚燒爐在1990年的水平上減少90%的有毒物質排放,並首次針對92座煉廠進行大氣污染監管,垃圾焚燒量出現一定程度的下降。隨著垃圾焚燒煙氣處理逐步受到重視,特別是煙氣處理技術不斷進步,余熱利用系統和尾氣處理系統得到進一步完善,垃圾焚燒廠的控制水平得到提高。標準提升引發行業變革,優勝劣汰,集中度開始提升,同時也帶動了運營成本的提升。

  3、1995-至今︰垃圾焚燒行業發展穩定期

  進入20世紀90年代中後期以後,美國城市生活垃圾的產生量和焚燒處理量處于穩定發展階段。2005年8月8日,美國總統布什簽署“2005能源政策法案”,將垃圾焚燒發電納入可再生能源,並在兩個重要方面給予政策支持,即獲得可再生能源“生產稅收減免(PTC)”和納入聯邦政府可再生能源采購範圍。

  隨著回收利用方式在社會中的進一步發展與推廣、公眾環保意識的增強以及已有焚燒發電設施的退役,美國的垃圾焚燒行業逐漸進入穩定發展狀態。

  二、各類垃圾處置方式及變遷

  美國各類垃圾處置方式中,焚燒發電佔比較小,根據2015年數據僅為12.8%。原因在于,美國地理條件得天獨厚,人口也較少,垃圾填埋相比其他處理方式長期佔優;此外,垃圾填埋場與垃圾焚燒設施建設相比,建造成本與運行成本更低(短周期來看更加明顯),建設新焚燒廠也常面臨環保組織和公眾的反對聲音。

  圖表1︰美國垃圾處理方式佔比歷年變化情況(%)

  資料來源︰美國環境保護署(EPA)

  圖表2︰美國各類垃圾處置方式佔比現狀(%)

  資料來源︰世界銀行2015年報告

  三、垃圾處理收費機制和模式

  美國的整體機制較為市場化︰電價方面,垃圾發電上網的電價遵循美國市場化電價機制;垃圾處理服務費方面,由于美國固廢產業鏈排污成本內部化程度較高,向居民收費制度較為健全,因此也更為市場化。

  圖表3︰美國垃圾焚燒的上網電價和處置費用定價市場化情況

  資料來源︰光大證券、韋伯咨詢整理

  1、垃圾處理收費情況

  根據美國的情況,居民是需要繳納垃圾處理費用的,而填埋及焚燒處置的價格也比較高。

  (1)居民繳納垃圾處理費︰40-50美元/戶·月;1)直接繳納給環衛公司,或2)先繳納給政府再由政府轉交給環衛公司。

  (2)垃圾填埋處理服務費︰20-70美元/噸;1)環衛公司把垃圾運到填埋場,填埋場運營方向環衛公司收取;2)如果環衛公司自己擁有填埋場,那麼填埋費用不另行收取,價格內含于居民上繳的垃圾處理費里。

  (3)垃圾焚燒處理服務費︰50-70美元/噸;1)環衛公司把垃圾運到焚燒廠,焚燒廠運營方向環衛公司收取;如果環衛公司自己擁有焚燒廠,那麼焚燒費用不另行收取,價格內含于居民上繳的垃圾處理費里。

  收費制度的建立主要依托完整的固廢產業鏈條,通過市場化價格形成傳導機制。

  2、電價定價機制及管理模式

  美國電價市場化程度較高,頁岩氣革命致電價下降,垃圾發電電價也受較大影響。美國很早就進行了電力產業改革,形成了獨立輸電環節並對其進行管制,在發電和售電領域引入了市場競爭機制。1992年,美國聯邦政府通過《能源政策法案》(Energy Policy Act,EPACT),非公用事業公司的電力可以不再被公用事業公司強制購買,且允許其進入電力批發市場;1996年聯邦能源管理委員會先後頒布了第888號和第889號法令,規定在電力生產和供應各環節開展市場競爭,所有發電商待遇平等一致;1999年,聯邦能源管理委員會頒布了NO.2000法令,規定所有擁有輸電網的公用事業公司都必須加入區域輸電組織(Regional Trans-mission Organization,RTO),RTO控制輸電設施、獨立運營管理輸電系統,買賣雙方可通過競價方式購買或提供電力。

  到2016年為止,美國一共形成了七大獨立調度機構(ISO),分別是︰PJM,MISO,ERCOT,SPP,CAISO,NYSIO和ISO-NE。這七大ISO只涵蓋了美國大約60%的用電量。剩余的40%主要分布在美國的東南部和廣大的西部地區。這些地區的電力工業依舊處于垂直一體化的傳統管理模式,由當地的公用事業服務公司來統一調度、運營和結算費用。批發側的電價一般采用節點邊際電價LMP,根據輸電網絡的結構按一定的規則把系統劃分成很多的節點區域,發電機和負荷就連接在這些節點上。以PJM和ISO-NE區域的定價為例,電價保持在0.2-0.4元/度(以6.9匯率,折合人民幣,下同)的水平區間,波動較小。

  圖表4︰2010-2018年美國電價定價情況(美元/兆瓦時)

  資料來源︰公司公告、wind、韋伯咨詢整理

  四、垃圾發電項目及處理能力

  2000年以來,由于美國垃圾量增長緩慢,且逐漸趨向于平穩下降狀態,垃圾焚燒領域的發展趨勢已經由增長轉變為收縮。在近兩年由于部分垃圾焚燒發電廠開始退役,垃圾焚燒發電廠和垃圾焚燒處理量開始減少。

  圖表5︰2001-2018年美國垃圾焚燒廠數量及垃圾處理能力(座,噸/日)

  資料來源︰Energy Recovery Council、韋伯咨詢整理

  從2001年到2015年,美國的垃圾焚燒發電項目維持在穩定的狀態。2015年美國生活垃圾焚燒發電項目74個,總處理能力8.6萬噸/日,總裝機254.7萬千瓦,年發電量約143億千瓦時。

  2018年,美國運行的垃圾焚燒發電廠有75座,日處理能力總計達9.42萬噸,焚燒生活垃圾量2928萬噸,約佔生活垃圾產生量的12%。

  五、垃圾焚燒發電龍頭企業分析

  1、公司基本情況

  卡萬塔(CovantaHoldingCorporation,以下簡稱CVA),前身為DanielsonHoldingCorporation,始創于1960年,總部位于美國新澤西州。CVA為美國和加拿大的市政公用事業部門提供廢物處理和能源服務,擁有並經營垃圾發電基礎設施,並從事其他廢棄物處理及再生能源發電業務。當前,公司垃圾焚燒發電在運規模為全球第一。

  CVA及其附屬公司開發、建設、擁有並運作著美國和全球的關鍵性基礎設施,進行固體廢物向能源的轉換和獨立電能生產。自1983年CVA公司成立以來,CVA公司一直是垃圾發電(WastetoEnergy,WTE)產業的國際領先者,也是美國最大的垃圾焚燒發電公司。

  截止2018年底,公司經營或擁有44家工廠的所有權,主要分布在北美洲與歐洲地區,每年總共處理大約2200萬噸固體廢物,相當于美國產生的城市固體廢物的9%(美國垃圾焚燒處置佔比約12%,公司市佔率約65%以上),每年產生約1000萬兆瓦時的綠色電力。此外,公司還設有16個廢物轉運站、20個物料處理設施、4個堆填區(主要用于處理灰)、1個金屬處理設施及1個灰處理設施(現正興建中)。

  2、在中國及亞洲市場的布局

  公司在亞洲也進行了重要布局。CVA于上世紀90年代以歐格登(OgdenCorporation)為前身進入中國市場,先後投資了江甦、山東等地的多個熱電聯產項目,為當地經濟發展和環境保護做出了長期貢獻。2007年,CVA在中國上海設立亞太區總部,有力助推了亞太區域垃圾資源利用與環境保護業務的發展。公司先後于中國大陸和泰國成功參與投資、運營了多個具有代表性垃圾的發電項目。

  重慶三峰環境集團股份有限公司(以下簡稱重慶三峰)成立于1998年,是從事垃圾焚燒發電領域投資經營的大型環保集團,隸屬于重慶水務資產經營有限公司管轄。2006年重慶三峰與尋求進一步突破中國市場的CVA進行談判協商,並于2007年正式達成協議,成立合資公司,即三峰卡萬塔。

  自2007年以來,CVA在亞太地區,先後成功參與投資、運營的代表性垃圾發電項目包括︰

  成都市九江垃圾發電項目(投資)︰日處理垃圾規模1800噸,裝機容量36MW。該項目為中國大陸第一座按照歐盟2000環保標準建設的垃圾發電廠;

  重慶市同興垃圾發電項目(投資)︰日處理垃圾規模1200噸,裝機容量24MW。該項目為中國大陸第一座以BOT方式投運的垃圾發電廠;

  福州市紅廟嶺垃圾發電項目(投資)︰日處理垃圾規模1200噸,裝機容量24MW。該項目為中國福建第一座千噸級規模的垃圾發電廠;

  泰國普吉島垃圾發電項目(運營)︰日處理垃圾規模700噸,裝機容量14MW。該項目為東南亞(新加坡外)第一座現代化垃圾發電廠。

  3、主營業務經營狀況

  CVA垃圾焚燒項目主要從三個來源產生收入︰

  (1)運營設施收取廢物處理服務費;

  (2)電力及蒸汽的銷售;

  (3)回收的黑色金屬和有色金屬。

  圖表6︰2006-2018年美國CVA公司營業收入及增長率(億美元,%)

  資料來源︰wind、公司公告、韋伯咨詢整理

  CVA還經營或擁有環境服務業務中心,中轉站和垃圾填埋場(主要用于灰燼處理)的所有權,作為垃圾焚燒項目的輔助和補充,並通過處置或服務費產生額外收入。

  圖表7︰2011-2018年美國CVA公司各項業務增長情況(%)

  資料來源︰wind、公司年報、韋伯咨詢整理

  公司最主要的收入來源為垃圾處理服務,2018年收入佔比達到70%左右。根據2018年年報,CVA垃圾處理服務長期合約佔主體,且該業務服務主要分布于美國本土,美國的垃圾產生量處于穩中有降的狀態,所以公司的垃圾處理服務收入較為穩定,並將長期佔主導份額。公司第二大主營業務板塊為垃圾焚燒發電(包括電力及蒸汽銷售),2018年收入佔比約為20%左右。

  圖表8︰2006-2018年美國CVA公司各項業務營收佔比變化(%)

  資料來源︰公司年報、韋伯咨詢

  從2015年開始電力及蒸汽銷售服務收入開始降低,其原因在于上網電價的降低,而垃圾處理服務費提升對沖了一部分影響,整體聯動機制較為市場化。

  從盈利情況來看,伴隨著垃圾焚燒行業的成長,同時得益于公司主業確立以及並購帶來的規模優勢,公司的營業利潤與淨利潤在2004-2008年處于較為穩定的高增長階段。2008年以後,盈利側整體波動較大,且呈現下降趨勢。經歷金融危機後,公司經營好轉,而從2013年開始,公司整體營業收入雖保持平穩,但營業利潤下降加快,主要是因為營業支出增速較快導致,而各項營業支出中,廠房經營支出(材料、人工等)佔比較大,侵蝕較大利潤,這與排放標準的強化等因素促使成本提升,人工成本不斷增加有關。

  圖表9︰2006-2018年美國CVA公司營業利潤及利潤率(億美元,%)

  資料來源︰公司公告、韋伯咨詢整理

  更多關于垃圾焚燒發電行業的全面數據和深度研究,請查看韋伯咨詢獨家發布的《2021年中國垃圾焚燒發電行業專題調研與深度分析報告》。

中國電力網官方微信

      關鍵詞︰ 垃圾發電
評論
用戶名︰匿名發表  
密碼︰  
驗證碼︰
最新評論0

主辦單位︰中國電力發展促進會
網站運營︰北京中電創智科技有限公司  國網信通億力科技有限責任公司
服務熱線︰400-007-1585      在線投稿
《 中華人民共和國電信與信息服務業務經營許可證 》編號︰京ICP證140522號 京ICP備14013100號